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日志

 
 

新华富时A50指数期货,如何做空A股  

2011-03-14 11:32:08|  分类: 好好学习,天天向 |  标签: |举报 |字号 订阅

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自从新加坡交易所(SGX)于2006年9月5日推出新华富时A50指数期货合约后, 一股强劲的国际资金力量在新加坡证券交易所(SGX)疯狂操作新华富时A50股票指数期货,直接造成了A股的巨量震荡。<br><br>SGX新华富时A50指数期货是目前国际资本大鳄(包含海内资本)唯一的可以做空A股的机制,也是没有获得QFII资格的国外财团资金参与A股的最便利的渠道,而且交易成本及其低廉,交易及其方便。<br><br>SGX 新华富时中国 A50 指数期货是一种独特的投资工具,如前所述,由于新华富时A50指数,和沪深300指数高度相关,因此可以通过操作新华富时中国 A50 指数的成份股实现A股和A50指数期货的无风险套利。<br><br>海外一些基金通过QFII等各种渠道进入内地,抢得了大量指数权重股特殊是中国石油,中国石化和大盘银行股的筹码。当这些股票价格涨到一定高度时,这些海外基金卖出A50股票,打压价格。由于A50股票占到沪深总市值的35%以上,就可以做空A股。同时,再通过在新加坡市场做空新华富时A50指数,就可以实现无风险套利。这是通过新华富时A50指数期货做空A股的内在原因和机制。<br>新加坡证券交易所的进攻性很强,它抢先一步推出了新华富时A50指数,争夺A股的定价权。新加坡要想成为国际金融中央,与邻近的香港展开竞争,就必须利用优惠的条件吸引国际基金来此交易。事实上,新加坡在很大程度上也做到了这一点,它成为投机者的天堂。在巴林银行倒闭事件中,尼克里森之所以掀起那么大的风浪,与SGX管制较松,而且对客户收取的保证金比率相对较低有很大关系。<br><br>新华富时A50指数期货在推出初期,交易清淡,徐徐的被人们所忽视。但事实上,国际的资金大鳄一直在寻找机会,这些基金巨头通过QFII手中已经积累了相称多的权重股筹码。在股价已经有些高处不胜寒时,抛出这些权重股,打压股价。而这些权重股在新华富时A50指数期货中也占有相称的份量,当这些股票的A股价格下跌时,必然影响到A50指数。这时,资金大鳄们开始在SGX大肆做空A50指数期货,因为交易成本低廉,他们的手法更加凶狠,很短的时间里就攫取了暴利。在两市没有做空机制的情况下,能做空赚大钱的只有QFII和国际游资他们一直把新加坡的a50指数期货作为其投机和套利交易的工具,QFII的持仓品种几乎大部分都是A50 指数成份股。<br><br>国际资本一直唱空A股,但是确未见他们减仓,反而在大量收集筹码,QFII和国际游资把握了大量现货之后,把市场推向狂热,中石化,中国石油,中国联通的强势可见一斑!!!最要害的是在没有投资额度限制的新加坡,QFII和国际游资利用A50指数期货对冲获利远远超出我们想象,以A50一口合约价值5万美金为例,保证金5-10%,2500-5000刀的保证金,获利多少呢,一份沽空合约在大盘暴跌8%,也就是A50大约暴跌300多点, A50 股指期货每个指数点的价值乘数为 10 美元,一份合约投入2500-5000美元保证金一天就可以暴赚3000美元,一天资金收益率约为60--120%,QFII和国际游资以几个大单砸空几个权重股的代价,就可以在海外获得难以想象的对冲利润,他们将成为股市暴跌最大的赢家和受益人。

而又因为其利益之大,所以SGX新华富时A50指数期货多空双方在交割日必然展开激战,SGX洗染成为国际资本大鳄A股的血腥战场,这也使得交割日A股巨量震荡成为常常现象。

附:新加坡抢推指数有前科

新加坡在抢推期指方面确有专长,以前抢先推日经期指,在相当长一段时期内,大阪的日经期指和美国的日经期指均没有SIMEX活跃,虽然日本最后夺回发言权,但已耗时15年。当时新加坡的股指在新加坡的SIMEX交易,其全称为新加坡国际货币期货交易所。

我国台湾和香港地区期指均受到过新加坡的抢夺,1997年新加坡先推出摩根台指期货,而台湾1998年才回击,至今还未完全夺回发言权,但差不多已扳成个平手。不过抢夺香港期指没有成功,香港一度阻止路透社,向编制指数的摩根士丹利资本国际(MSCI)提供即时报价,以使新加坡的香港指数期货交易受阻,当时新加坡市场有关香港股指的交易几乎降为零。

新交所(SGX)产易品种相当丰富,有日本10年公债期货,当地国债期货、MSCI(摩根士丹利)日股期指、MSCI香港期指、日经225期指、MSCI台指、欧洲美元期货等等。不过在这些品种中,还是最著名的日经225期指成交最大,截至从去年7月1日至今年6月30日,交易所成交的日经225期指占了半壁江山,差不多达1690万手。

有品种、有资金还得有故事,伦敦金交所有&#8220;5%先生&#8221;,有刘其兵,新交所也有大名鼎鼎的霸菱银行前交易员尼克.里森。1995年时,尼克.里森正是在新交所输的钱造成百年欧洲大银行破产。

据新加坡金管局副执行总裁Teo Swee Lian所说的数据,新加坡共有100家对冲基金常驻,治理总资产超百亿美元。
<div id=postmessage_58194392 class=t_msgfont>本月30日是新华A50指数期货结帐日!<br>新华富时A50指数是新华富时指数有限公司编制的由中国A股市场市值最大的50家龙头股构成的股票指数,在新加坡交易所上市交易,是国际投资机构唯一可以在海外直接投资以中国股票为标的的指数。同时,在新加坡交易所交易的还有以这个指数为标的的股指期货。

 路透数据显示,新华富时A50指数期货是在一年中的3、6、9、12月以及这些月份其后的两个延展月的倒数第二个工作日为交割日期,也就是说2009年的3、5、7、8、9、11、12月,每个月份的倒数第二个工作日是其交割日。  

       如果对照历年以来历次发生的大盘大幅跳水,就会发现,几乎都是在新华富时A50股指期货的交割月以及交割日前后发生的。类似的交割日大跌还发生在5.30和6.28。每到交割日前期,海外对冲基金一方面卖空这个指数,另一方面向QFII融券;交割日当天再卖出向QFII融券的这些股票,打压国内A股指数,同时在新华富时指数的卖空交易上获利。 如果查查这几年月尾盘暴涨的情况,可能也和这个A50有关,记得有几次在月底前突然暴涨,还有人说基金在拉市值,但总是提前一两天,估计幕后和这个A50有些关系。<br>综上所述,在本月30日前行情的上涨有可能会令人惊喜,但30日应引起足够的警惕!

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